正规券商查询8步走

　　1、监管分析

　　2、券商主标、白标区别

　　3、MT4真假辨别

　　4、Myfxbook查询到的操盘手分析

　　5、出入金渠道分析

　　6、隔离账户分析

　　7、观摩账户

　　8、外汇平台运营模式

　　一、监管分析：离岸监管、国家监管、国际监管

　　这三种监管类型力度非要划分大小的话，那就是离岸监管<国际监管≤国家监管。

　　离岸监管：目前提供离岸监管的地区主要有伯利兹、塞舌尔、瓦努阿图、毛里求斯、英属维尔京群岛，开曼群岛等。选择在离岸监管地区申请牌照的外汇投资公司只需要根据监管机构的要去提供年度财务报表(大部分离岸监管只要求提交年度财务报表就可以，但有些可能会要求月度或季度报表。)以及证明公司资金的相关文件，各个不同的离岸监管地区要求也不一样(相对于完全监管，要求都非常宽松)。以上过程完成后，如审核通过，外汇投资公司便可以获得离岸监管牌照。

　　理解离岸监管：离岸监管的券商风险相对要大，监管牌照的获取只是简单的财务报表以及数额较少的年费。并且也不要求券商在申请地必须有实体办公，这些离岸监管的券商基本是以完全对赌模式处理客户订单，券商的盈利取决于客户的亏损以及订单数量，也有极少数的做市商纯粹赚交易佣金的，并提供银行报价，只有客户盈利多了，他们才能继续留主客户增加交易赚取佣金。

　　国际监管：相比离岸监管，国际监管的制度就严格得多，比如对拿牌机构的最低资金要求就高得多，监管费用也比离岸监管高，常见的有英国的FCA，美国的NFA，澳大利亚的ASIC等。国际监管机构同样可以监管他国券商，前提是该券商的主要运营地在券商本国，并接受本国监管，以这些为基础条件才可以申请FCA、NFA等国际监管，这些国家的监管机构之所以被称为“国际”，跟该国的军事力量、国家发展、金融货币流通性息息相关。

　　国家监管：全球监管最为苛刻的属于亚洲国家，然而亚洲以外的国家本土券商不仅有本国监管，还拿了国际监管，从监管力度来看，基本可以认为国际监管力度同等于亚洲国家监管。但国际监管的券商，除券商总部所在国之外的其他国家设立的分支机构可以申请破产清算。但国家监管的券商是不可能轻易破产，有政府持股的情况下，会对券商进行定期严格的抽查，被国家监管的券商运营情况关系着本国的金融市场发展。

　　理解国家监管和国际监管：国家监管和国际监管的券商都是主标券商，国家监管的券商，是以国家政府做信用背书，政府对金融监管机构持股一定的比例，为防止出现金融犯罪，造成国家损失，定期对金融机构进行摸底清查。国家监管是否有力度，主要表现在该国的经济发展，军事力量，如果是一个炮火连天的国家，何谈监管?非要找一个国家监管的券商大面积破产理由的话，那就是美国的导弹已经对准该国了。

　　如何查询券商是否被监管?

　　以下整理了国内客户接触过多的券商被监管的网址。

　　●英国FCA●：https://www.fca.org.uk

　　●美国NFA●：https://www.nfa.futures.org

　　●香港SFC●：http://www.sfc.hk/web/EN

　　●澳大利亚ASIC●：http://www.asic.gov.au

　　●印尼BAPPEBTI●：http://www.bappebti.go.id

　　●新加坡MAS●：http://www.mas.gov.sg

　　●塞浦路斯CySEC●：http://www.cysec.gov.cy

　　●法国AFM●：http://www.amf-france.org

　　●日本FSA●：https://www.fsa.go.jp

　　二、主标券商和白标券商的区别

　　主标券商：主标是外汇市场上主流的外汇平台。外汇主标拥有整套交易系统，拥有MT4全部权限，也可以进行二次开发加入风控插件，并配套结算后台。主标平台有自己独立的服务器，也拥有自己的流动性供应商，不受任何限制。

　　理解主标券商：现实生活中，主标券商的类型就相当于一家房地产开发公司，从开始拿地皮，到建设、销售、物业服务为一体，这4个环节都是该公司内部职能人员完成。

　　白标券商：分全白标、半白标、有限白标。这里只讨论全白标，因为剩下两个白标类型根本无监管。白标是指一家主标券商向另一家希望成为券商的公司提供IT服务，使其拥有自己的logo 标识并以自由商标向客户报价，成为白标券商。通俗理解就是白标是附属在一家主标券商上的附属平台，有点类似贴牌的意思。

　　理解白标券商：以上一个主标券商的白话解释为例，白标券商就相当于一家房地产营销代理商，专门找房地产开发公司对接销售楼盘。你有楼盘，我有人销售。往往代理销售公司的销售顾问只负责卖房，不负责售后。

　　三、MT4真假辨别

　　MetaTrader 4(缩写MT4)是MT4是，由迈达克软件公司发布专为金融中介机构定制的先进网上交易平台，旨在向金融中介机构对他们的客户提供在外汇、差价合约、股票和期货市场等金融产品交易的交易平台。

　　截止到2013年，超过100家外汇经纪公司和来自全世界的30个国家的银行已经选择MT4软件作为网络交易平台。MT4综合了行情图表，技术分析，下单交易，三大功能为一身比较优秀的软件之一。

　　如何辨别真假MT4：

　　1、移动手机版：苹果手机用户可直接在APPStore搜索MT4即可。安卓用户注意了，一定一定不要乱扫其他二维码下载，先下载安智市场APP，打开后搜索MT4，这个时候你会发现至少有5个跟MT4很像的APP，请选择“Meta Trader 4”这个名称的APP下载。由于该APP是外国开发，目前大部分华为手机用户使用MT4，会出现姓名乱码情况，但这个不影响下单交易。

　　2、电脑版MT4：如果去MT4官方下载出来都会默认是MT5，因为这是目前该公司大力推荐的软件，不过行情都是一样，如果是学习看图到无所谓，如果你要用电脑真实交易，请去与你合作的券商官网进行下载即可。

　　四、Myfxbook查询到操盘手的分析

　　Myfxbook.COM这个网站是全球公认的操盘手业绩公布网站，如果你投资的券商是跟单交易，你可以将该券商操盘手的名字输入到Myfxbook查询该操盘手的胜率是否与券商所宣传的一致。

　　如何证明我查到的操盘手就是这家券商的员工呢?

　　以下图为例，搜索出来的操盘手名字相似的非常多，左边Users的下的名字都是客户在券商开的自主交易账户，然后挂到Myfxbook的。后面的英文No Experience的意思是无交易经验。我们要点击Systems，这里面的操盘手都是在券商工作的。

　　那么如何辨别我查到的操盘手就是我所投资券商的员工呢?为了避免我有打广告的嫌疑，下图涉及到券商以及操盘手名称做涂抹处理。这是打开一个操盘手的信息详细页面，可以看到该操盘手的胜率以及亏损率，就职于哪家券商看的清清楚楚。

　　五、入金渠道分析

　　1、银行电汇：根据券商提供的银行账户直接汇款即可，汇款的时候要注意核对对方银行账户的开户名是否为券商名称，但目前中国居民每年限额5万美金，需携带本人身份证到就近商业银行进行电汇。(注意：电汇原因千万不能写外汇、证券等金融相关字眼)，但唯一的缺点就是每笔电汇手续费过高，在150元人民币左右。

　　2、第三方支付：国内贸易往来资金出入全部走第三方通道，一般的外资券商是强烈建议客户资金走第三方通道，主要原因是规避国内政策打压，这也造成一部分对第三方不太了解的客户会对券商造成信任危机，因为客户看到的收款账户不是券商，而是国内某公司。

　　3、信用卡：这个适合小额交易的客户，尤其是开了自主交易，最小50美金起步的这种，如果是额度较大的话不建议用信用卡

　　补充：目前国内主流的入金渠道就这3种，其实安全性不必担心，所有都是走的对公账户，投资客户可能最担心的是第三方支付，央行对第三方支付公司的监管力度仅次于18家商业银行，每笔的资金去向都掌握的非常清楚。近年来国家金融政策逐渐开放，外资支付机构如paypal，已经获得央行的批准进入中国，那么在未来也不排除券商会增加更多的入金渠道。

　　六、隔离账户分析

　　隔离账户指的就是客户资金存储在专门的银行账户中，并与经纪商的资本账户相分离。客户的资金不能与外汇经纪商的运营资产合并。严格意义上的隔离账户应该是投资者在资金托管的银行开设账户，也就是说这个账户是投资者个人名下的，然后经纪商(一般通过第三方支付)将资金转入该账户，在外汇交易发生时，资金直接从投资者个人账户进入外汇市场进行挂单匿名交易，交易过程中资金并不经过经纪商。

　　外汇隔离账户不能用作外汇交易商的的运营资金，因此它也是保护客户资金的一种高效透明的方式。将客户资金放置在不同于公司的银行账户中，可以在法规上保护客户或交易者的投资资金不能被外汇交易商挪用。

　　理解隔离账户：能在银行开立隔离账户的一定是有信托资质的机构，这一点毋庸置疑，是否安全取决于银行是否会破产，很多投资客户所说的安全是想表达券商是否会私自挪用隔离账户里的钱，答案是不可能的，隔离账户里的钱有所变动，取决于券商每笔的交易订单。在业内人士来看，隔离账户最大的便捷之处只是用于券商的财务结算。由此可见，隔离账户是正规券商的标配。

　　如何验证隔离账户：本文第五节的第1条，去你就近的商业银行直接电汇隔离账户即可。

　　七、观摩账户

　　外汇观摩账户只能查看交易情况等信息而无法进行操作，但使用外汇观摩账户可以查看实盘的操作情况。一般客户在券商开户，邮件收到的MT4账号密码，其中第二个密码就是用于观摩账户登录的。

　　1、有些外汇高手将自己的账户借给其他人参考学习，此时为了保障账户安全，选择外汇观摩账户就是一个不错的选择。

　　2、交易者将自己的账户给操盘手做单，为了实时查看做单情况同时又不影响操盘手的做单，同样也可以选择使用外汇观摩账户。

　　观摩账户很重要吗?券商做单是否有问题，是否是真实交易，可登录券商给的观摩账户查看，如果这个券商给你的观摩账户的历史栏里，没有出金记录，那你就要提高警惕了。

　　八、外汇平台运营模式：常见的三种分别为MM、STP、ECN

　　MM 模式

　　MM 模式(Market Maker)，也就是做市商模式。做市商市场一般包含两个层次：一是做市商与做市商之间的批发市场;二是做市商与交易者之间的零售市场。零售做市商通常是向个人交易者提供零售外汇服务的公司，银行间机构做市商通常是银行或者其他大型公司，它们通常向其他银行、机构、ECN甚至零售做市商提供买卖报价。

　　在零售市场中，个人投资者面对单一的做市商进行询价交易时，必须要考虑交易商的诚信度，做市商模式一般会先汇总以及过滤银行价格和ECN价格，然后加上自己的利润之后报价给客户。

　　客户从不同的交易商处得到的市场报价并不相同，这是因为交易商给客户的报价是加上利润后的报价。做市商的盈利除了来自客户支付的点差成本、利息成本和佣金成本外，也会有一部分是通过做市过程中获得的客户损失来赚取的风险收益。

　　在美国的相关法律中，并没有硬性规定如何对冲风险，因此完全取决于交易商自己的风险控制策略。如果客户的订单能够完全对冲掉，则交易商几乎不用承担额外的风险，获得的收益比较稳定，但是在现实生活中，很难有纯粹的完全对冲。

　　做市商模式在提供外汇市场流动性、提高市场交易效率、转移和分担风险，促进市场发展等方面具有重要作用。但是由于做市商有可能介入交易中，成为投资者的交易对手，因此订单执行过程中投资者与做市商有潜在的利益冲突。一部分不合规做市商可能会操纵价格，要么使客户止损无法触发、抑或让交易无法达到盈利目标。

　　STP 模式

　　STP模式(Straight Through Processing)，也就是直通式处理系统。但是需要注意的是，零售市场的客户的订单在任何情况下都不会被直接输入到银行机构间市场。它是通过镜像交易的方式由交易商来复制了客户的交易进行对冲，所以客户的头寸还在交易商处，而交易商则以相同的方向和交易量的交易行为和其交易对手将自己的头寸转嫁，形成一种虚拟的“直入市场”模式。在机构市场中则不存在STP模式，因为各大机构做市商之间都是以点对点方式互为交易对手，即使交易单在无交易协议的对手处成交，各大机构做市商之间一般会有“Give-up”协议，会将与自己成交的交易单上交给对手方实质的Prime Broker。

　　在STP模式下，交易商把客户的订单通过镜像交易的方式转嫁到银行，银行按照接近客户的价格进行即时交易，行情波动比较剧烈的时候，汇率波动比较大，这时订单可能出现悬空，这表示订单已经被执行处理但仍然停留在挂单窗口等待银行合适的价格成交。交易频繁波动的时候，极易出现多项订单等待处理的情况。等候的订单过多会影响银行确认部分订单，甚至在价格与客户价格不匹配的情况下拒绝给订单撮合。在STP模式下，因为银行是外汇市场的主要领导者，因而报价与市场价格更加接近，因而能够最大限度的保证客户的订单成交并且进入国际外汇市场。

　　ECN模式

　　ECN模式(Electronic Communications Network)，也就是电子通讯网络模式。这种模式将所有客户的订单转嫁到国际市场上做对冲。这些国际市场大型机构的资金量很大，而且也有相关部门对其监管。因此客户的资金相对来说是安全的。而国内对赌平台有自己的资金池，但是这种资金池存在着很大的风险，一旦其中出现了问题，投资者可能面临着无法出金的风险。近年来也曾发生过某些平台在客户资金量比较大的时候携款潜逃的行为。

　　ECN模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者的紧密合作来完成的。所有成交的订单以及记录都会以直接和匿名的方式在网上显示，每个订单都是平等地，以时间优先和价格优先为基础成交，其成交价格是实际的市场价格。从这个角度来说，ECN模式是包括STP的，同时还包括DMA、MTF等真正实现将散户的订单真正置入市场或等同置入市场的交易模式。国内现实ECN运行模式指的是一个ECN网络有数百个流动性提供商，这些流动性提供商同时将报价传递给该ECN。之后，ECN对所有报价进行整合，仅显示最佳买价和最佳卖价，并形成价差。

　　ECN模式最大的优点是透明度较高，能够提供更好的报价。在该模式下，客户的交易对手并不是交易商，而是银行中的其他客户，且价格变动相对比较频繁，所以更有利于超短线投资者进行交易。银行和其他相关公司会尽可能的为客户提供最好的服务，同时ECN模式的报价比较准确。但是ECN模式主要针对机构投资者，开户的门槛较高，这让很多小投资者望而止步。

　　在目前的外汇零售市场中，不少外汇平台会以纯ECN/STP模式的说辞来吸引交易者。但是交易商中99%自称为ECN模式的只是ECN报价，而不是真的把客户的订单发送给一级流动性市场，因为成本太高。所以我们也看到了在ECN报价外还要收取交易佣金，这是为了获取ECN报价所要付出的成本同时也是其无风险盈利的一部分，因为收取客户的佣金肯定高于从流动性提供商那儿获得ECN报价的成本，实质上还是STP+MM模式。

　　总结：

　　看了这么多可能会迷糊，总之，该券商是亚洲国家监管或国际监管的主标券商，采用STP+MM的订单处理模式，可以提供银行隔离账户和观摩账户，在Myfxbook可以查到操盘手真实水平，并且出入金渠道为对公账户的外汇平台，低杠杆，以这些条件作为参考，基本可以确定该外汇平台的安全系数较高。但，汇市有风险，投资需谨慎谨慎再谨慎。